海螺型材是國際上產(chǎn)銷量最大的塑料型材企業(yè)，目前塑料型材總產(chǎn)能為58萬噸/年。國海證券研究所研究員卜忠東預(yù)測，2007－2009年公司的凈利潤（不含少數(shù)股東損益）分別為15530萬元、19361萬元和23771萬元，相應(yīng)的EPS為0.43元、0.54元和0.66元。DCF估值顯示，公司的合理股價為15.98元。根據(jù)25倍市盈率和2008年、2009年預(yù)測業(yè)績，公司的合理股價分別為13.5元和16.5元。綜合分析，公司的合理股價應(yīng)在15元左右。建議投資者逢低“增持”。

　　海螺型材憑借先進的技術(shù)裝備和精細化的管理水平，在競爭激烈的市場中不斷成長。作為塑料型材行業(yè)龍頭，公司占有全國1/3以上的市場份額，具有顯著的規(guī)模成本優(yōu)勢、質(zhì)量品牌優(yōu)勢和市場優(yōu)勢，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，綜合抗風險能力較弱。

　　公司在業(yè)內(nèi)具有一定的產(chǎn)品定價權(quán)，將產(chǎn)品的毛利率限定在10－15％之間，并加強模具開發(fā)及配方的自主研發(fā)能力，在提升行業(yè)門檻、限制新增投資的大量進入的同時，不斷提升自身競爭力。國海證券認為，公司的產(chǎn)能仍有擴張的空間，未來有望保持一定的成長能力。

　　

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